DEFINITION av överskrivning. En optionsstrategi som innebär försäljning av köp - eller säljoptioner på aktier som tros vara övervärderade eller underprissatta, med antagandet om att optionerna inte kommer att utnyttjas. Överskrivning är en spekulativ strategi som vissa alternativskribenter kan använda när de tro att den underliggande säkerheten är felaktigt värderad för att samla in en premie. Också kallad övergripande. BREAKING DOWN Överskrivning. Författaren av ett alternativ har en skyldighet att utföra en viss åtgärd, medan innehavaren av alternativet inte är skyldig att vidta några åtgärder Överskrivning är en teknik som används av spekulativa optionsskrivare att försöka dra nytta av premierna betalas av köpoptioner för optionsavtal. Författarens hopp kommer helt enkelt att upphöra utan att utövas. Eftersom innehavaren skulle kunna utnyttja alternativet, anses denna strategi vara riskabel och bör endast försökas av dem med en övergripande förståelse av alternativ och alternativstrategier. Nuva NASDAQ 100 Dynamic Overwrite Fu nd QQQX Option Chain. Real-Time efter timmar Pre-Market News. Flash Citat Sammanfattning Citat Interactive Charts Default Setting. Please observera att när du väljer ditt val kommer det att gälla alla framtida besök på Om du vid något tillfälle är intresserad Om du vill återgå till standardinställningarna väljer du Standardinställning ovan. Om du har några frågor eller stöter på några problem med att ändra standardinställningarna, vänligen maila. Bekräfta ditt val. Du har valt att ändra standardinställningen för Quote Search Nu är din standard målsida om du inte ändrar din konfiguration igen eller du tar bort dina cookies. Är du säker på att du vill ändra dina inställningar. Vi har en tjänst att fråga. Avaktivera din annons blockerare eller uppdatera dina inställningar för att säkerställa att javascript och cookies är aktiverade så att vi kan fortsätta att förse dig med de förstklassiga marknadsnyheterna och uppgifterna du kommer att förvänta oss från oss. Överkod Köp Köp. En investerare som köper eller äger aktier och skriver samtalsalternativ i motsvarande belopp kan tjäna premieinkomst utan att ta på sig ytterligare risk. Den mottagna premien ökar till investerarens bundlinje oberoende av resultatet. Det ger en liten nackdel i det fall lageret glider nedåt och kan öka avkastningen på uppsidan. Till en kostnad Så länge som den korta samtalspositionen är öppen förlorar investeraren mycket av aktievinstens vinstpotential. Om aktiekursen stiger ovanför call s-aktiekursen, kommer stocken allt mer sannolikt att kallas bort Eftersom möjligheten att tilldela är centralt för denna strategi, det ger bättre mening för investerare som ser uppdraget som ett positivt utfall. Eftersom täckta röstförfattare kan välja sitt eget utgångspris, dvs strejk plus premie som mottas kan uppgiften ses som framgång, trots allt blev målpriset realiserat Denna strategi blir ett bekvämt verktyg i kapitalförvaltningsuppdrag Position vid utgången. Lång 100 aktier XYZ stock. Short 1 XYZ 60 call. MAXIMUM GAIN. Strike pric e-aktie köpeskilling premie mottaget. MAXIMUM LOSS. Stock köpeskilling - premie mottogs väsentligt. Investorn behöver inte sälja ett samtal vid valet. Valet mellan strejkpriserna innebär helt enkelt en tradeoff mellan prioriteringar. Den täckta samtalskretsen skulle kunna välja Ett högre prispengar, utan pengar, och bevara mer av aktiens uppåtriktade potential under strategins löptid. Det skulle dock innebära mindre premieinkomst, vilket innebär att det skulle finnas En mindre nackdelkudde vid en nedgång i börsen Men oavsett valet bör strejkpriset plus premien utgöra ett acceptabelt likvidationspris. En aktieägare som ångrar sig att förlora beståndet under en trevlig rally bör tänka noga innan du skriver ett täckt samtal. Den enda säker sätt att undvika uppdrag är att stänga av positionen Det kräver vaksamhet, snabb åtgärd och kan kosta extra för att återkalla samtalet, särskilt om beståndet klättrar snabbt. Den täckta samtalskretsen är letar efter ett stabilt eller något stigande aktiekurs under minst valperioden. Denna strategi är inte lämplig för en väldigt baisse eller en mycket bullish investor. Denna strategi består av att skriva ett samtal som är täckt av en motsvarande lång aktieposition. Det ger en Liten säkring på aktiemarknaden och tillåter en investerare att tjäna premieinkomst i gengäld för att tillfälligt förverkliga en stor del av aktiens uppåtriktade potential. Det främsta motivet är att tjäna premieinkomst, vilket medför en ökning av den totala avkastningen på aktiemarknaden och att ge en åtgärd av nackdelskydd. De bästa kandidaterna för täckta samtal är de aktieägare som är helt villiga att sälja aktierna om aktiestocken stiger och samtalet tilldelas. Stockägare som är ovilliga att dela med aktierna, i synnerhet mitt rally, är inte Vanligtvis kandidater till den här strategin Täckta samtal kräver noggrann övervakning och beredskap att vidta snabba åtgärder om uppdrag ska undvikas under en skarp rally även då finns det inga garantier. Överklagade samtal skrivs mot lager som redan finns i portföljen. I kontrast hänvisar Buy Write till att etablera både de långa aktierna och korta samtalspositionerna samtidigt. Analysen är densamma, förutom att investeraren måste justera resultaten för eventuella tidigare orealiserad aktievinst eller förlust. Den maximala förlusten är begränsad men väsentlig Det värsta som kan hända är att beståndet blir värdelöst. I så fall kommer investeraren att ha förlorat hela aktiens värde. Den förlusten kommer dock att minska något av premieinkomst från att sälja köpoptionen. Det är också värt att notera att risken att förlora aktieinnehavets hela värde är inneboende i någon form av aktieägande. Faktum är att mottagen premie lämnar den täckta samtalsförfattaren något bättre än andra aktieägare. De maximala vinsterna på strategin är begränsade. De totala nettoresultaten beror dels på köpets inneboende värde vid försäljning och vid tidigare orealiserade aktievinster eller förluster. Den maximala vinsten s vid utgången är begränsade av aktiekursen Om aktien är till aktiekursen når den täckta samtalsstrategin sin maximala lönsamhet och det skulle inte bli bättre oavsett hur mycket högre aktiekursen kan vara Strategins nettoresultat skulle vara Premieet mottogs plus eventuella aktievinster eller minus värdeförluster mätt mot aktiekursen. Det maximala är mycket önskvärt för investerare som gladde sig likvida till aktiekursen, medan det kan verka suboptimalt för investerare som tilldelades men hellre skulle hålla innehavet och delta i framtida vinster Den primära motivet avgör huruvida investeraren skulle överväga aktieavkastning efter överlåtelse som irrelevant eller som en förlorad ekonomisk möjlighet. Denna strategi kan bäst betraktas som en av två saker en delaktiehäck som inte kräva ytterligare uppbetalningar eller en bra utgångsstrategi för ett visst lager En investerare vars huvudsakliga intresse är betydande vinstpotential kanske inte hittar täckt c Totalt är det mycket användbart. Den potentiella vinsten är begränsad under alternativets livstid, eftersom samtalet lockar aktiens uppåtriktade potential. Huvuddelen är effekten av premieinkomsten. Det sänker lagerns kostnad för balansen på nackdelen och ökar vinsterna på upside. The bästa fallet beror delvis på investerarnas motiv. Först överväga den investerare som föredrar att behålla beståndet. Om vid utgången av lagret är exakt till aktiekursen, så kommer aktien teoretiskt att ha nått det högsta värdet det kan utan att utlösa uppkopplingsuppdrag Strategin utnyttjar de maximala vinsterna och lämnar investeraren fri att delta i aktiens framtida tillväxt. Till jämförelse är den täckta samtalsförfattaren som är glad att likvidera börsen till aktiekursen bäst om samtalet tilldelas - - Ju tidigare, ju bättre Tyvärr är det i allmänhet inte optimalt att utöva ett samtal till sista dagen före utgången. Ett undantag till den allmänna regeln inträffar dagen innan en aktie går ut - utdelning, i vilket fall ett tidigt uppdrag skulle beröva den utdelade samtalskretsen av aktieutdelningen. Även om vinsten från optionen är begränsad till det mottagna bidraget, kan investeraren inneha en betydande orealiserad vinst på aktien. se strategin som att ha skyddat några av de vinsterna mot slippage. Som sagt tidigare är säkringen begränsad potentiell förlust förblir stor Om aktien går till noll skulle investeraren ha förlorat hela beloppet av sin investering i beståndet att förlusten emellertid, skulle minskas med det premie som erhållits från försäljningen av samtalet, vilket givetvis skulle upphöra att vara värdelöst om aktien var noll. Notera dock att risken för förlust är direkt relaterad till innehavet av aktierna och investeraren tog den risken när beståndet var första förvärvade Kortkortsalternativet ökar inte den nackdelen risken. Om denna strategi resulterar i en vinst eller förlust bestäms till stor del av aktiekursens köpeskilling, vilket kan ha Har inträffat bra i det förflutna till ett annat pris Antag att aktie - och optionspositionerna förvärvades samtidigt Om placeringen är öppen vid slutet av tiden och investeraren vill sälja aktierna, förlorar strategin bara pengar om aktiekursen har fallit med mer än Summan av samtalspremierna. Den ökning av underförstådd volatilitet skulle ha en neutral till något negativ inverkan på denna strategi. Allt annat lika. Det skulle tendera att öka kostnaden för att köpa det korta samtalet tillbaka till Stänga positionen På så sätt gör större volatilitet ont på denna strategi, eftersom det gör alla korta alternativpositioner. Men med tanke på att den långa lagerpositionen täcker kortanropspositionen, skulle uppdraget inte utlösa förluster, så en större chans att tilldela borde inte betyda som För nackdelen fick premiumen bufferten risken från en börsnedgång till viss del. Ökad implicerad volatilitet är en negativ, men inte så riskabel som den ville Ld vara för en avtäckt kort alternativposition. Tidens gång har en positiv inverkan på denna strategi. Allt annat lika. Det tenderar att minska tidsvärdet och därigenom det totala priset för det korta samtalet, vilket skulle göra det billigare att stänga ut om det är önskvärt Som utgångsförfaranden tenderar ett alternativ att konvergera på dess inneboende värde, vilket för out-of-money-samtal är noll. Den täckta samtalsskrivaren som hellre vill behålla beståndet definitivt drar fördel av tidserosion I motsats till det för investeraren som Är angelägen om att bli tilldelad så snart som möjligt kan tidsåtgången inte verka som en stor fördel, men låt oss säga att samtalet inte har tilldelats vid utgången av det. Det är OK Investeraren håller premien och är fri att tjäna mer premie inkomst genom att skriva ett annat täckt samtal, om det fortfarande verkar rimligt. Omsättning Risk. Om strategin valdes på lämpligt sätt, borde det inte vara något problem här. En täckt samtalsstrategi förutsätter implicit att investeraren är villig och kunna se Därför kan uppdrag enkelt innebära att investeraren kan likvidera beståndet till det förutbestämda priset och sätta kontanterna på jobbet någon annanstans. Investerare som är ovilliga att sälja böret måste övervaka marknad mycket nära och håll dig redo att agera, dvs sluta med kort varsel, eventuellt måste betala ett högre pris för att återkalla samtalet tills positionen är stängd, det finns inga garantier mot uppdrag. Och var medveten om en situation där ett lager är involverad i en omstrukturering eller kapitaliseringshändelse, såsom en sammanslagning, övertagande, spin-off eller särskild utdelning, kan fullständigt upprota typiska förväntningar om tidigt utnyttjande av optioner på aktieutvidgningsrisken. Av skäl som beskrivs i uppdragsrisk bör det finnas ingen fråga med utgångsrisk, antingen Den lämpliga användningen av denna strategi förutsätter implicit att investeraren är villig och kan sälja aktier till aktiekursen. Det borde inte göra något om möjligheten är utövad vid utgången Om inte det är inte är investeraren fritt att sälja aktien eller ompröva den täckta samtalsstrategin. Om samtalet är tilldelat betyder det att beståndet överträffade sitt målpris, dvs strejk och investeraren var glad att likvidera den. Det finns några Riskerar att ett samtal som upphört med något av pengarna kan ha tilldelats, men anmälan vunnit t ut till följande måndag. Investeraren bör ta hand om att bekräfta statusen för alternativet efter utgången innan ytterligare åtgärder vidtas . Så länge som den korta samtalspositionen är öppen är investeraren inte ledig att sälja aktierna. Det skulle lämna uppringda upplysningar och avslöja investeraren till obegränsad risk. För att förstå varför, se diskussionsstrategi diskussionen. Bara de är helt likgiltiga med tilldelas och till kostnaden för att stänga ut den korta positionen, måste alla investerare med korta positioner övervaka beståndet för eventuell tidig tilldelning. Relaterad position. Official OIC Sponsors. This site disc Värdepappersoptioner utgivna av Options Clearing Corporation Inget uttalande på denna webbplats ska tolkas som en rekommendation att köpa eller sälja en säkerhet eller att ge investeringsrådgivning. Alternativ involverar risk och är inte lämpliga för alla investerare. Före köp eller säljer ett alternativ måste en person få en kopia av egenskaper och risker med standardiserade alternativ Kopior av det här dokumentet kan erhållas från din mäklare, från vilken utbyte som handlar om alternativ eller genom att kontakta Options Clearing Corporation, One North Wacker Dr Suite 500 Chicago, IL 60606.1998-2017 Alternativindustrins råd - Alla rättigheter reserverade Vänligen se vår sekretesspolicy och vår användaravtal. Användaren bekräftar granskning av användaravtalet och sekretesspolicy som reglerar denna webbplats. Fortsatt användning utgör godkännande av villkoren som anges där.
No comments:
Post a Comment